指數平滑異同移動平均線 MACD

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指數平滑異同移動平均線 Moving Average Convergence and Divergence ( MACD )

指數平滑異同移動平均線 Moving Average Convergence and Divergence ( MACD ) 是由指數移動平均線 ( EMA ) 變化而成的指標,其概念可由以下各點作為解釋:

a) 先運用兩條指數移動平均線 ( EMA ),一條設定為較短日數,而另一條則設定為較長日數,標準採用12日和26日作分析。由於兩條線的日數有異,較短期日數之EMA會追貼短期市勢,而較遠期日數之EMA會反應中長線的變化。

b) 兩條一長一短日數的EMA,在價格波動時,短日數的EMA一定較為敏感,反應較快,與每日的收市價亦較為緊貼;而較長日數的EMA則較慢,與每日收市價的距離較遠,波幅較為平滑。

c) 運用這兩條EMA所產生的差異距離,大家會發覺,當價位大幅波動時其差異會出現擴散 (Divergent),而牛皮上落時則會出現收窄 (Convergent),這些差異的變化,便成為了MACD的主線,作第一重分析之用。

d) 將這條MACD的主線再做一條9日EMA,然後將兩線作差距分析,差距用柱狀線顯示,作為第二重分析。

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1) MACD之日數選擇

MACD之日數選擇,標準上可分為三組:

短期指數移動平均線 ( 短期EMA ): 12日
遠期指數移動平均線 ( 遠期EMA ): 26日
柱狀線: 9日

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2) 圖形例子

3) 入市策略 – 初階

a) 當MACD的柱狀線,由「零」的下方向上升破「零」時,便視為買入。

b) 當MACD的柱狀線,由「零」的上方向下跌破「零」時,便視為沽出。

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4) 入市策略 – 進階

a) 雙牛訊號 – 升幅大、速度快
b) 牛熊訊號 – 升市中之調整
c) 雙熊訊號 – 跌幅大、速度快
d) 熊牛訊號 – 跌市中之反彈

作者 : 羅振邦博士