「期權」價格的影響因素眾多，包括以下 ﹕

1) 大市走勢
主導期權金的最大因素是大市走勢。以認購期權為例，恒生指數較行使價越高時，認購期權的期權金便越高；相反地，恒生指數較行使價越低時，則認沽期權的期權金便越高。

2) 剩餘行使期
剩餘行使期越長，可讓利潤滾大的時間增多，又或增加翻身之機會，因此期權金也越高。

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3) 波幅
波幅越大，即「認購期權」及「認沽期權」變為有「內在價值」的機會便越大，即有機會可以創造更大的利潤，反正對買入認購 / 認沽期權 ( Long Call / Long Put ) 的人來說，最大的風險只是期權金的全部虧損。在這情況下，期權金便會被搶高。

4) 資金流向
當有資金流入期權市場，在求過於供的情況下，期權金便會上升。

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5) 利率
利率上升會對「認購期權」有利的，利率可視為機會成本，因「認購期權」持有者只須付出部份資金，而不須付出全部投資總值，故可將餘下的資金作其它投資用途，增加整體之收益。

6) 股息
很多時，上市公司會有股息派發，而股息會在股價中透過「除淨」作反映。當除淨時，正股價格便會拉低「認購期權」的價格，同時提高「認沽期權」的價格。

作者 : 羅振邦博士