沽空勒束式策略 – 加翼

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沽空勒束式策略 – 加翼

沽空勒束式策略 – 加翼
( 不同行使價 Short Call + Short Put ) + ( 加入一組價外 Long Call + Long Put )

後市看法 :
估計後市波幅收窄,恒指會出現牛皮悶局,想從牛皮市中獲利,但又不想丞擔無限的風險。

入市策略 :
除了同時沽空相同月份、不同行使價(採用價外) 的 Short Call ( 沽空認購 ) 及 Short Put ( 沽空認沽 ) 期權外,還加入一組更價外的 Long Call 及 Long Put 期權。

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例子:
在 2021年1月29日,恒生指數收市報 28284,全部採用 2021年2月份期權合約。
a) 沽空認購期權,行使價為 28600,期權金報 579點
b) 沽空認沽期權,行使價為 27800,期權金報 532點
c) 買入認購期權,行使價為 29200,期權金報 357點
d) 買入認沽期權,行使價為 27200,期權金報 363點

盈虧圖:

作者 : 羅振邦博士